Menor liquidez: por serem menos conhecidos em comparação com as ações, alguns BDRs ainda sofrem com uma liquidez menor;

Você não se torna sócio de empresas estrangeiras;

Retenção de dividendos: Os dividendos dos BDRs são sujeitos à retenção tanto no Brasil quanto no exterior;

As instituições depositárias cobram cerca de 5% dos dividendos, como taxa de Spread;

No BDR, não há isenção de imposto de renda, como nas operações com ações dentro do limite de R$ 20.000,00, dessa forma, você pagará o imposto de renda, caso haja lucro em suas operações;

Os preços dos BDRs oscilam tanto pela cotação das ações do exterior quanto pelas oscilações cambiais;

Como um BDR tem lastro em ações negociadas no estrangeiro, seu investimento em BDR sofre tanto pela oscilação da ação negociada lá fora como pela oscilação do Dólar aqui no Brasil. 

Exemplo: Digamos que a ação do Google em determinado período está cotada em US$ 10,00 e que o dólar no Brasil está em R$ 5,00. Dessa forma, considerando que: 1) como você quer comprar 10 BDRs desta ação, o que equivaleria a 10 ações lá fora, e 2) cada BDRs está custando R$ 50,00. Você então paga R$ 500,00 pelas BRDs. 

Ou seja, apesar de você ter investido em real, o seu investimento de R$ 500,00 equivale a US$ 100,00.

6 meses depois, as ações do Google subiram 20% e foram para US$ 12,00 dólares, no entanto, o dólar no Brasil caiu para R$ 4,00. 

Neste cenário, seu investimento em BDR no Brasil, não irá ter 20% de alta, vejamos:

Apesar da ação do Google ter subido 20%, passando de US$ 10,00 para US$ 12,00 dólares, como o dólar caiu para R$ 4,00, ou seja, caiu 20% no mesmo período, caso você venda suas BDRs, você terá apenas R$ 480,00.

Seus investimentos em BDRs equivalem a 10 ações do Google, como a ação subiu de US$ 10,00 para US$ 12,00 dólares, 10 ações dariam US$ 120,00 dólares, como a cotação está em 4 reais, esses US$ 120,00 dólares equivalem a R$ 480,00.

Perceba então que nos investimentos em BDRs seu dinheiro sofre influência tanto na cotação da ação que é lastro do seu BDR, como na cotação da moeda americana aqui no Brasil. Isso sem contar os impostos e taxas cobrados.